Közben a régióban több ország is, többek között Magyarország is a kötelező nyugdíjpillér visszaszorítása mellett döntött, Romániában a rendszer nagy politikai támogatottságot élvez. A rendszert nehéz is lenne kritizálni, a nyugdíjalapok ugyanis nagyon jó hozamokat értek el, tavaly egy átlagos nyugdíjalap 11,75%-os hozamot hozott. Az alapok egyre inkább a részvényekben látják a jövőt, és még van is tér, a portfóliókban egyelőre 12%-os a részvénykitettség - írja az Investment & Pensions Europe.
|
|
A romániai nyugdíjalap szövetségének, az APAPR friss statisztikái szerint a növekvő részvényarány a szektorban kimagasló hozamok elérést tette lehetővé, három éve nem értek el ilyen magas hozamok az intézményi befektetők. Az átlagos hozam 2013-ban 11,75%-os volt, míg a 2008-as indulás óta az éves átlagos hozam 11,5%-on áll. A kötelező nyugdíjpillérben a legnagyobb alapok az ING kezeli, amely 11,29%-os hozamot tudott elérni, amely nagyon közel volt a piaci átlaghoz.
Az ING nyugdíjpénztár helyi vezetője szerint 2014-ben is növelni fogják a részvénykitettséget az alapban, mivel a kötvénypiaci instrumentumoknál hozamcsökkenésre számítanak. Egy nem tekinthető újdonsült trendnek a piacon, gyakorlatilag 2013 eleje óta a részvénykitettség növekedése figyelhető meg. Érdemes azonban azt is hozzátenni, hogy még így is meglehetősen alacsony a részvényarány (12%), bár a 2009-es helyzethez képest még így is jól állnak, akkor 3% volt a részvénykitettség.
A nyugdíjalapok a vagyonuknak elsöprő többségét helyi szinten fektetik be, a helyi befektetések aránya 95%-a. A részvénykitettség bővítése lehetővé tette azt is, hogy az elsődleges- és másodlagos részvénykibocsátásokban is aktívan részt vegyenek a nyugdíjalapok. Az ING szakértője szerint a szektornak hosszú távon javára válna, ha a befektetési korlátozások enyhülnének, például be lehetne fektetni alternatív eszközökbe, így ingatlanba és tőzsdén kívül kereskedett vállalati kötvényekbe.
Románia a többi régiós országtól eltérően a kötelező nyugdíjalapokban hisz, az alapokba utalt nyugdíjjárulékok szintjét meg is emelték 4,5%-ra. Az ING szerint nem is nagyon várható változás a kormányzati politikában, szerintük a döntés a nyugdíjrendszer második pillérre melletti elköteleződést jelenti, mind a hatóságok, mind a véleményformáló vezetők a rendszer támogatói. A rendszert egyébként sem lehetne nagyon kritizálni, hiszen nagyon erős teljesítményt értek el a nyugdíjalapok.
PŐrtfolio.hu
Kommentáld!