Ausztráliában egy szakmai szövetség jogszabályváltozás mellett szólalt fel, szerintük a nyugdíj-előtakarékossági számlák esetében szükség lenne nagyobb arányban elmozdulni a vállalati kötvények és a közvetlen infrastruktúra befektetések irányába. Jelenleg a tulajdonosok kockázatmentes vagy nagyon kockázatos portfóliót állítanak össze, pedig egy diverzifikált portfólióval versenyképes hozamokat érhetnének el, a részvényekhez képest kisebb kockázat mellett -írja a Financial Standard.
Ausztráliában számtalan lehetőség közül lehet választani, ha valaki kifejezetten a nyugdíjra akar előtakarékoskodni, nem mindegy viszont, hogy milyen hozamokat érnek el a tulajdonosok például a nagy befektetési rugalmasságot adó termékeknél, így az SMSF-eknél (self-managed super fund). A magyar nyugdíj-előtakarékossági számlához hasonló konstrukció esetén a tagok két véglet közül válogatnak, vagy készpénzbe helyezik ki a megtakarításukat, vagy részvénybe.
Az SMSF-ek szövetsége szerint nagyon fontos lenne a mostani környezetben diverzifikáltabb portfóliót kialakítani, és olyan eszközöket is be kell válogatni a portfólióba, amelyek a részvényeknél nagyobb védelmet biztosítanak, de versenyképes hozammal bírnak. A szövetség szerint ebbe a kategóriába sorolhatók az infrastruktúra befektetések és a vállalati kötvények is. A szabályozást ennek megfelelően meg kellene változtatni, a lényeg, hogy ha megnyílik ez a lehetőség, akkor a vállalatok és a kormány is nagyon komoly finanszírozási forráshoz juthatnak hozzá.
Az infrastruktúra befektetések esetén a probléma az, hogy szigorú befektetési korlátok vannak érvényben, természetesen nem lehet elfelejteni az eszközosztály illikvid voltát, azonban lehetne enyhíteni a szabályozáson. A vállalati kötvénypiacra kitérve a szövetség véleménye az, hogy a kisbefektetői rétegek bevonása új lehetőséggel kecsegtet, sokkal mélyebb lehet a piac, és ami ennél is fontosabb, hazai befektetőkkel lehetne a külföldi forrásoknak való kitettséget csökkenteni.
Portfolio.hu
Kommentáld!